分众借壳回A,江南春打造“二流公司”生存论

深蓝VOL20 2015-06-02 1526 0

分众传媒回归A股进入倒计时。

   

A股上市公司宏达新材(002211.SZ)日前正式发布公告,宣布已初步确定拟通过资产置换、发行股份及支付现金购买分众100%股权。这意味着之前分众传媒借壳A股上市公司的上市计划逐步夯实,最快于8月实现借壳上市,成为“中国广告传媒美股回归第一股” 。

  

值得注意的是,根据私募推介材料计算,此番分众回归A股,市场普遍估值约为450亿元。以分众完成私有化退市时交易金额218亿元计,估值至少翻了一倍。

  

回归逼近

  

据宏达新材发布公告显示,公司已初步确定拟通过资产置换、发行股份及支付现金购买分众100%股权。

  

根据公开资料显示,江苏宏达新材料股份有限公司主要从事高温硅橡胶系列产品的研究、生产和销售,是国内高温硅橡胶行业位居前列的生产企业。

  

从表面上看,分众与宏达新材“跨界”甚远,但从营收状况看,分众借壳宏达新材可谓“旧瓶装新酒”。据宏达新材2015年第一季度财报显示,公司营业收入1.5亿元,同比减少12.21%;归属上市公司股东的净利润为127.3万元,同比降幅达48.39%;总资产约12亿元。而私募推荐材料披露,2012年~2014年,分众三年的主营业务收入呈现稳步的小幅增长,2014年达到72亿元。

  

借壳前,分众传媒CEO江南春持有分众传媒26.73%股份,方源资本持股19.71%,复星持股17.43%,中信资本持股9.85%,另一股东持股19.71%,其他股东持股6.58%。

  

据一份早先私募推介材料称,计划募集30亿元,用于受让原境外战略投资者转让的6.67%股权。以此计算,则分众传媒市场估值约为450亿元左右。当时市场预期分众将出让其20%股权计算,上市公开募集的资金规模约为90亿元人民币。但据日前传出的消息称,实际出让的股权比例将有上涨,有望达到29.7%。如消息落定,募资金额将从原先的90亿升至134亿元。

  

但接近分众的人士表示,江南春不会在借壳上市中有任何减持,凯雷、方源资本等不愿在A股上市的股东将有清退或减持。


“二流”公司

  

尽管在借壳上市期间,分众传媒保持低调与缄默。但在过去的一年时间内,身为分众董事局主席的江南春却异常活跃。

  

经过改造后的分众传媒,对外宣称是“中国规模最大户外媒体公司”,拥有垄断性楼宇、公寓、影院、卖场媒体网络,并且正在搭建O2O开放式服务平台,未来则将成中国最大O2O市场开放式线下生态圈。江南春说:“分众不是BAT,我们心态好,做二流公司选择比较安全的生存模式。分众做的事情是把广告植入消费者的必经轨迹,即便消费者获取资讯模式的改变,但个人的生活空间却不容易被改变。”

  

据了解,在江南春的这种生存模式思考下,分众正在打造移动互联网+战略,其中包含向上的云战略和向下的O2O战略。分众三年前开始建立基于物业的LBS大数据分析和精准投放系统,今年起,分众将与百度合作,导入百度基于不同经纬度的楼宇用户搜索数据,建立不同办公楼宇和社区公寓的用户品类需求指数和品牌关注指数。向下O2O战略则重点于实现分众屏和用户手机端的O2O互动。

  

江南春最近一次出现在公众场合,是宣布分众与P2P互联网借贷平台宝点网战略合作。关于分众是否可能进入重筹行业,江南春没有明确表态。“但确定的思路是做人与金融的连接。”

 

江南春的频繁现身一方面是解析分众新转型,另一方面也是以积极姿态为分众即将迎来的借壳上市做铺垫。对于身后一批私有化从美股退市的中国公司而言,分众的回归无疑是一剂强心针。


(李立)

我也说一句

已经有条评论

全部评论

    上一篇:稻盛和夫:我一直在考虑怎样才能最大限度地发挥个人的能力

    下一篇:“河狸家”们的平台战争

    QQ空间 新浪微博 豆瓣网 微信

    请先来登录吧

    没有经营者账号?立即注册
    忘记密码?

    请先来注册吧

    已有经营者账号?立即登录

      报名成功!

      请保持手机正常使用,我们会随时与你联系确认

      知道了

      加入班级成功!

      请保持手机正常使用,我们会随时与你联系确认

      知道了