“首付3000元起开新车！”看到这句话，于方（化名）的眼睛瞬间亮了。他想起了因为要外出打工而被自己卖掉的那辆车，打工回来后，他一直想为了家人出行再买一辆车，但修完房子后，便没有足够的钱再购车，一家四口的出游计划放了一次又一次“鸽子”，直到刷手机时看到汽车融资租赁的广告，不到万元的首付帮于方解了心头所急。

作为我国消费市场中起着巨大贡献作用的生力军，2020年上半年汽车消费因疫情受到巨大冲击，但随着疫情逐步得到控制和促进汽车消费等一系列政策支持，下半年汽车消费回暖明显。汽车消费需求是有的，只是没有被满足，人们因普通4S店的购车门槛较高而望而却步，融资租赁却能很好地解决人们的需求。

融资租赁是一种有效降低购车门槛、充分挖掘汽车消费下沉市场的商业模式，但由于模式较新，消费者对其认知度不够，导致该模式一度被纠纷缠绕，但这并不代表汽车融资租赁行业本身没有未来，相反，它可以在一个健康的运作机制下帮助消费者拥有更便捷美好的生活。

近几年，中国汽车市场正经历着越来越频繁和深入的产业变革。从2018年开始，中国汽车产销连续两年下跌，尤其是2019年整个车市进入消费“寒冬”，到2020年，上半年疫情又给了汽车行业当头一棒。

为此，国家提出要稳定促进汽车消费，各地方政府也纷纷积极响应，陆续出台购车有补助、汽车限购松绑等汽车消费政策。政策激励下，2020年汽车消费回暖加快，中汽协数据显示，今年前10月全国汽车共销1969.9万辆，同比减少4.7%，中汽协预测全年车市下滑低于5%。

尽管车市整体下滑，但汽车消费并未见顶，仍有巨大潜力可挖。世界银行2019年发布的全球主要国家千人汽车拥有量数据显示，美国千人汽车拥有量达837辆，在被统计的20个国家中位列第一，而中国该数字仅为173，位列倒数第四，中国千人拥车量仅为美国的1/5。

但潜在的增长空间之下，是分布不均的消费需求。罗兰贝格发布的数据显示，2018年我国新车销售渠道结构里，4S店占到65%的比重，是国人主要购车渠道。问题在于，这些4S店主要分布于国内一二线城市，而这些城市的汽车保有量已逐渐趋于饱和，三线及以下城市特别是县区和农村又未被充分覆盖，导致这些地区的消费需求没有很好地释放。

（图源罗兰贝格《2020中国汽车金融报告》）

购车门槛较高也压制了汽车消费需求。数据显示，2019年我国乘用车单车成交均价约15万元，这意味着用户在4S店购车的一次性支出就需要约6万元（含首付、保险、购置税等），相当于一线城市2019年人均可支配收入的量。同时，消费者还需具备良好的信用资质才能在4S店以贷款形式购车。

种种因素叠加，导致有汽车消费需求但缺少购买渠道或达不到4S店贷款门槛的消费者没有释放自己的消费需求。在今年促进汽车消费的大背景下，国家发改委等部门印发通知，强调鼓励金融机构积极开展汽车消费信贷等金融业务，通过适当下调首付比例和贷款利率、延长还款期限等方式加大对汽车个人消费信贷的支持力度。

而在上述被鼓励的汽车金融领域，汽车融资租赁便是聚焦汽车消费下沉的模式之一，通过低首付、先租后买的方式向更多消费者敞开大门，降低购车门槛，使暂时不具备购车能力的潜在客户转换成为真实消费者。

通俗地说，汽车融资租赁将汽车使用权与所有权分离，消费者以低于传统4S店的比例支付首付，获得车辆使用权后按月支付月供，或称为租金，期满后付清尾款完成过户，获得车辆所有权。目前，国内从事融资租赁的企业多为互联网公司，车辆主要来自向主机厂或经销商采购，也是帮助厂商消化库存的一种方式。

汽车融资租赁模式的收入来源主要有三种，一种是消费者首年支付的租金收入，部分企业称之为“月供”；一种是服务费收入；一种是残值收入，即租赁物的残值处置收益。一般来说，通过融资租赁购车的成本往往高于4S店购车成本，相对的，消费者能以最低的门槛将喜欢的车开回家。

我国汽车融资租赁的起步发展可回溯至2013年。彼时，融资租赁、互联网金融等创新汽车金融模式开始出现，融资租赁在汽车金融中的渗透率也在不断扩大。据罗兰贝格《2020中国汽车金融报告》，2015年至2019年融资租赁在汽车金融中的渗透率从2%增长到8%，预计2025年左右可达到21%左右。随着90后逐渐取代80后成为新一代消费主力，他们对汽车金融更灵活的要求和更超前的消费习惯也给汽车融资租赁带来了发展机遇。

纵向看，国内汽车融资租赁的渗透能力节节攀高，但横向地与全球其他国家来比，国内的渗透率就相差甚远了。数据显示，欧美部分发达国家2018年时，汽车金融渗透率就高达70%甚至80%以上，而国内同年汽车金融渗透率仅40%；其中，欧美部分发达国家2018年融资租赁模式在汽车金融中的渗透率可达20%到30%以上，同期国内则仅为个位数。这表明，融资租赁这种汽车金融模式在中国尚处于起步阶段。

（图源罗兰贝格《2020中国汽车金融报告》）

目前，国内从事该业务的主体多为第三方平台，他们看到了这一处在发展初期、有广阔发展前景的蓝海市场，纷纷布局，推出了模式各异的融资租赁服务，有的是一年使用期满后可退车、可一次性付清尾款过户、也可分期付清尾款过户；有的是一年使用期满后需一次性付清尾款过户，或选择按合同期限继续履约还款，期满后再过户。区别在于平台的信用审核模式不同。前者在提交首付前和过户前各进行一次信用资质审核，后者只在首付前做信用资质审核。

不同操作模式提供了不同的创新，但由于部分消费者对于该模式的认知度不够，加上汽车融资租赁行业整体模式仍在不断迭代和完善，消费者享用低门槛购车便利的同时也滋生出一些与平台间的纠纷，有的消费者反映平台并未明确讲解融资租赁下的购车模式；有的消费者因分期贷款过户前的信用资质审核不被通过面临退车、续租均成本较高的两难选择……汽车行业知名评论员任万付认为，这反映出消费者对融资租赁这一新生事物的认知度仍待提高，同时，融资租赁平台也要继续努力完善产品设计和服务流程等。

在这方面，作为汽车融资租赁平台的“领头羊”，毛豆新车无疑为行业做出了表率。据了解，为保护用户的知情权，毛豆新车在官网及APP上对汽车融资租赁模式进行了清晰告知，同时出台了销售人员岗位职责规范，并上线消费者知情视频、与消费者签署《知情确认书》等全流程服务，让消费者吃下“定心丸”，全面提升用户体验。

在LMC汽车市场咨询（上海）有限公司总经理曾志凌看来，风控能力和征信体系的完善程度是关系汽车融资租赁发展前景的关键要素。“我们个人的征信体系还不够完备，手机端支付体系和传统银行支付体系间又不完全贯通，要形成融资租赁的消费习惯还需要时间。我们曾找经销商问过为什么不做融资租赁，他们说因为要建立专门的队伍去催收，而催收成本往往又较高。所以，融资租赁的理念本身很好，关键在于要建立完备的社会信用体系。”

相比于传统经销商，互联网平台在风控方面往往具有更明显的优势，以毛豆新车为例，凭借模式优势和大数据风控技术，可将用户消费门槛降至3000元起。融资租赁要有良好的生存土壤，相关方都要付出努力。任万付认为，在行业发展初期充分暴露问题也是好事情，有利于从政策、法律层面进行监管。

“一是加快推进立法工作，对汽车融资租赁进行明确定义并纳入监管；二为避免产生系统性金融风险，需加快征信体系建设；三是加强监管，严格审批开展融资租赁业务的企业，对违法违规操作的，除进行严厉的金钱处罚外，还可取缔其经营融资租赁的资格；四加大对消费者的宣传和教育力度。”中国政法大学教授孙颖此前接受《商学院》记者采访时建议。

令人欣喜的是，国家正通过一系列政策、办法推进汽车融资租赁行业良性发展。2020年4月，国家发改委等十一部门联合发布《关于稳定和扩大汽车消费若干措施的通知》，强调用好汽车消费金融；6月，银保监会发布《融资租赁公司暂行监督管理办法》。监管的介入，不仅能促进行业的规范发展，也释放了政策层面对行业进行积极扶持的信号。