复制京东模式,美团能否复制京东的运气?

深蓝VOL34 2015-09-08 4294 0

复制京东模式,美团能否复制京东的运气?


自称接触美团最新一轮融资的网友在“知乎”上爆料称,美团在这轮最新融资中佣金率下降到2%,上半年各条事业线月均亏损加起来高达6亿元,相当于每进账1元就同步净亏损2.7元。

 

此前,向来低调的美团网CEO王兴高调晒业绩:2015年上半年,美团GMV(交易额)超去年全年达到470亿元,按此进度,达到其全年1000亿元的GMV似乎也不难。高交易额、低收益和低含金量,让媒体纷纷质疑其新一轮融资是否受阻。

  

对于“知乎”上的爆料,美团相关负责人表示,那是竞争对手恶意策划的谣言,目前相关内容已删除。不过,对于佣金率和月亏损数额,该负责人以商业机密为由拒绝透露。

  

生死劫

  

“互联网女皇”玛丽·米克尔(Mary Meeker)在2015年互联网趋势报告中曾表示,中国的低佣金率正帮助中国的互联网公司超过其美国同行。在生活服务领域,美团的佣金率是5%,而美国的Groupon(美国团购巨头)在北美的佣金率高达35%,美团借此逐渐超过Groupon。

  

但是,美团自身没有流量来源、没有用户入口,一直靠佣金获得收益,商业模式较单一,加上竞争格局愈发激烈,如果佣金率持续下降,将难以为继。

  

近期,美团由于数据陷入争议已不止一次。刚从美团独立出来的猫眼电影不久前宣布,7月份交易额达22亿元,媒体、友商表示了极大的怀疑。争议主要集中在两点:一是7月交易额环比增长高达220%;另外,7月份全国电影票房达54.9亿元,电商票务占据46%(约25.3亿元),若猫眼占据22亿元的话,则包括大众点评、格瓦拉、微信电影、淘宝电影、百度糯米等在内的其他平台加起来仅卖了3.3亿元的票房。

  

对此,美团相关负责人的回复是,22亿元是交易额,而非“出票额”或“票房”,猫眼交易额的构成包括团购加选座以及服务费。该负责人表示:“部分媒体引用的‘电影票房’为百度贴吧运营,数据不具有权威性。”

  

据业内人士透露,从最近的动向来看,美团正在处于新一轮(E轮)融资的关键阶段。互联网分析师葛甲认为,目前全球性股市暴跌的大环境对融资非常不利。未来半年是美团非常关键的半年,如果因为二级市场环境的原因拿不到融资,而市场份额还得保持着,美团的形势就非常严峻了。”

  

王兴2014年5月曾表示,未来将赴美IPO。“E轮融资已经属于第五轮融资,意味着离上市不远了。”葛甲说,“如果大环境下半年再没有改善的话,美团最终的命运只有卖身投靠,倒向某一家互联网巨头。”

  

等风来

  

重战术轻战略被认为是王兴一直存在的问题,“无论校内还是饭否,做好了都是几十亿级的公司,虽然王兴有志向,但运气不够好,都没有成功,这就导致他对美团的期望有点过高。”葛甲分析,“不过,美团能够从‘千团大战’中剩下来,挺让人佩服的。”

  

再次陷入烧钱大战的美团,早已经从当年的团购网站转型为生活服务O2O平台,沿所谓“T型战略”在各细分领域不断拓展,如果把团购看作一个平台的横线,那么猫眼电影、酒店、外卖等则是一条条深入垂直领域的竖线。

  

但在这些深入垂直领域的竖线上,美团“四面树敌”,连阿里也重新启动自己的生活服务战略,重启口碑平台、淘宝电影,而腾讯入股具有聚众能力的大众点评20%股权,百度大手笔200亿元砸向百度糯米。

  

这么多背后有钱有资源的玩家与美团正面冲突,而美团既没有流量来源,也没有用户入口,要想获得流量得向百度买,要想获得用户得向跟腾讯买,这就是一个残酷的现实。

  

不过,多年来沉淀下来的地推团队,倒是美团最大的一笔资产。现在看来,美团走的是当年京东的路子。

     

但同样是烧钱,京东烧出了核心竞争力物流配送。相比之下,美团之所以烧不出核心竞争力,是因为美团平台上导入不了高质量的用户,只能围绕一些低客单价用户,美团的特点是随着补贴走。

  

与实物电商不同,美团做的是流动性、转移性很高的业务,用户转移成本非常低。葛甲认为,生活服务真正的核心竞争力在后端,即服务能力、服务标准、个性化体验,从消费行为习惯来看,生活消费类平台入口不会像电商入口那么容易形成。

  

京东之所以成功上市就是因为占据了一个风口。京东发展的那两年正是中国服务电商大发展的两年,大家对这块投入的热情超乎寻常,不管企业亏多少钱,只要有用户和市场份额,投资人就敢往里面砸钱,因为投资人砸的是一个光荣的未来,即未来很多人会在网上购物并完成交易的消费行为习惯。

  

另外,京东从来没有亏本卖过东西,从来不会拿钱去补贴商品,而是补贴在了物流、运营、市场推广上面,补贴会形成供应链、物流体系,管理运营所有的一切形成规模,然后用规模优势降低成本。京东所谓的打折完全是侵占了供货商的利益。

  

但对美团来说,这个商业模式并不成立,美团不敢侵占供应商的利益,美团将补贴放到用户身上了,这样烧钱就没有了意义,并没有把钱补贴在服务基础设施上,比如同城快递等。

  

现在生活服务的风口还没有来临,现阶段唯一的商业模式只有佣金,还不能真正过渡到广告、互联网金融以及增值服务等别的模式上去。

  

Groupon上市后股价曾遭遇滑铁卢式的跌落,不过现在美国佣金率高达35%,因为它是一个健康正常的商业模式。葛甲认为,再过十年,因为提供的服务好,中国的这些生活服务平台佣金率可能达到30%。

  

面对BAT的围攻,互联网的快速迭代和生活服务风口长路漫漫的激烈冲撞下,不知美团还能够坚持多久。

  

(王丽娜)

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