微贷网官宣退出网贷:待还余额85.8亿 股价暴跌近9成

2020-06-03 1009 0

微贷网官宣退出网贷:待还余额85.8亿 股价暴跌近9成


文:刘青青 石丹

ID:BMR2004

累计成交金额近3000亿元、运营9年的头部P2P平台微贷网(WEI)也宣布退出网贷行业了。

5月31日,微贷网公告称,“基于国家政策及行业趋势原因,微贷网经审慎研究决定,将于2020年6月30日前退出网贷行业,不再经营网贷信息中介业务。”而微贷网官网数据显示,其目前还欠11.5万出借人累计85.8亿元。

微贷网官宣退出网贷:待还余额85.8亿 股价暴跌近9成


据了解,在退出网贷前1个月,微贷网已经推出资管计划,携手资管给出借人回款。如今,已签约资管方案的出借人已经有望“上岸”,而其他出借人还需等待平台出具具体兑付方案。

有专家指出,微贷网的整体兑付风险、第三方资管能否顺利偿付,甚至转型顺利与否,都要取决于微贷网的资产质量,及其贷后管理能力。

不过,微贷网的财报数据、股价表现难以言好。不仅2019年营收、净利润双降,净利润同比下降56.47%,而且股价持续下行,较最高点跌去近9成,市值缩水近9成。

《商学院》记者就具体兑付方案、资管方案、转型进展、小贷牌照申请进展、股价表现不佳等问题向微贷网发送采访函。截止发稿,对方尚未作出回复。

累计成交额2986.6亿,清退早有端倪

据了解,微贷网是一家主要提供汽车抵押借贷服务的网贷平台,于2011年7月8日上线运营,2018年11月15日正式登陆纽约证券交易所挂牌交易。

另据官网数据,截至2020年2月,微贷网累计借贷金额为2986.6亿元,累计借贷笔数782.36万笔,借贷余额85.8亿元,当前出借人数为11.5万人。

微贷网官宣退出网贷:待还余额85.8亿 股价暴跌近9成


(图片来源:微贷网官网)

值得注意的是,累计成交额近3000亿的微贷网早已显露退出网贷行业的迹象。

一方面,早在5月1日,微贷网发布资管计划,表示与一家AMC公司合作,形成了一个可以缩短回款期限的方案,让用户提前收到出借本金。

据了解,在该资管计划中,用户将其在微贷网的标的债权先转让给一家AMC公司认可的第三方公司,第三方公司跟AMC公司建立合作,将债权进行打包整合转让给AMC公司,并由AMC公司提供资产管理服务。后续将会由第三方公司给出借人进行本金及利息的回款。

通过该资管计划,微贷网标的回款时间缩短至18个月,在原有债权本金的基础上支付年化2.25%的利息,按照等额本息的方式每月回本金和利息。而且微贷网对出借人回款的本金和利息做担保。

另一方面,微贷网5月27日发布的2019年年报中已直接表明——“自2020年2月起,该公司已停止为在线投资者的认购提供新贷款”。也就是说,微贷网将不再经营新的P2P网贷业务。

微贷网官宣退出网贷:待还余额85.8亿 股价暴跌近9成


(图片来源:微贷网2019年年报)

《商学院》记者查询发现,目前微贷网官网的“散标列表”、“转让专区”栏目均已没有任何标的信息。

直至5月31日,微贷网正式宣布退出网贷行业。在退出公告中,微贷网还指出,资管计划签约截止日期为2020年6月9日18点整,截止时间后签约通道将关闭。同时,对资管计划签约截止时间后仍未签约的出借人,兑付方案将尽快另行公布。

也就是说,在微贷网宣布清退之前,已经有部分出借人已经有了“上岸”方向,而没有签署资管计划的出借人还要等待兑付方案。

资管计划给清退兑付“分流”?

随着国家政策趋严及行业趋势下行,数千亿级别的网贷平台业宣布清退,那么微贷网的兑付风险如何?

西南财经大学金融学院数字经济研究中心主任陈文指出,微贷网的兑付风险主要还是取决于其本身的资产情况。

“考虑到微贷主要是一个车贷平台,其贷后管理催收这块还是会起到非常重要的作用。现在如果说直接进行清盘,原始的催收贷后管理团队解散的话,那可能回款的情况肯定是不容乐观的。但如果说原来的团队能够在平稳转型的过程中保留,对现有的一些债权资产做比较好的贷后管理的话,回款情况可能会相对乐观一些——前提是它的一些资产情况是真实的,真的有车作为抵押。”陈文解释道。

值得注意的是,在宣布清退前1个月,微贷网已经开始实行资管计划,缩短出借人回款期限,更快地拿回本金。而通过资管计划提前兑付的行为,似乎为后来的清退兑付起到了“分流”作用。

据微贷网官方微信数据披露,截止5月9日,签约资管方案的用户资金量已超46亿,累计签约进度63%;5月12日,已签约用户资金量约54.5亿。

陈文指出,关于资管“分流”这块,对于微贷这样采取第三方承接债权、资管来进行兑付的举动,其出发点主要在于把一些“历史包袱”剥离出来——通过一个新的主体来承接这个原来的一些“历史包袱”的话,可能使得微贷网能够相对而言更加轻松地进行转型。

“但是转型顺利与否,最终还是需要微贷网作最终的兑付、贷后管理。第三方资管这块能不能顺利偿付,本身还是取决于微贷网的资产质量,以及他的一个贷后管理能力,如果‘历史包袱’无法消化的话,微贷网的转型是很难真正成功的。”陈文补充道。

至于在资管计划中,微贷网对出借人回款的本金和利息做担保一事,陈文认为,从P2P的严格意义上来看,按照不同投资人所投项目,其偿付金额不可能直接划等号。而资管计划明确在本金基础上兑付2.5%的利息,那基本上就实现了资金池,是存在法律上的瑕疵的。

不过,陈文还提到,上述行为其实可以视为债权的重组,从规范的角度来看没有什么问题。而且根据行业通行的惯例,这种法律上的瑕疵也在可接受范围之内,一些地方政府在网贷平台清退的过程中也会要求本息的偿付,也是默许这种资金池的行为的产生。

营收、净利双降,股价跌去近9成

宣布清退的微贷网财务数据并不好看。

据微贷网2019年财报数据,报告期内,其净营收为33.575亿元(4.823亿美元),同比下降14.2%;净利润为2.632亿元人民币(3780万美元),同比下降56.47%;归属于普通股股东的净利润为2.536亿元人民币(3640万美元),同比下降64.86%。

微贷网在财报中指出,疫情爆发给市场借贷行业和整个经济带来不确定性和干扰。整个行业的拖欠率都有所上升。对此,公司采取了更为审慎的方式来管理其贷款组合,并正在调整其业务战略,以最大程度地减少该流行病对其运营的影响。

与此同时,微贷网的上市系股东汉鼎宇佑(300300.SZ)还在2019年业绩预告中指出,拟对微贷网的长期股权投资计提6.72亿元减值准备,进而引发监管发函关注。

3月10日,汉鼎宇佑回复监管关注函称,受疫情影响,借款人还款能力和还款意愿均受到影响,导致借款人逾期情况较平时有大幅上升,同时微贷网催收人员的复工日期也一再延期,该事项将对微贷网短期经营业绩造成不利影响。

回复公告还称,截止2019年底,汉鼎宇佑对微贷网的长期股权投资账面价值为8.17亿元,预测其可收回金额为1.45亿元,与账面价值8.17亿元的差额6.72亿元计提减值准备。

此外,汉鼎宇佑还披露,经统计,微贷网股价在2019年四个季度中均价分别为10.83美元每股、9.75美元每股、7.40美元每股和5.31美元每股,股价处于持续下跌状态,存在减值迹象。

而微贷网的股价此后仍然持续下行。《商学院》记者注意到,自2020年3月5日起,微贷网的股价已经跌破2美元,并不再突破2美元股价。

到2020年5月31日,微贷网收盘价为1.59美元每股,总市值1.12亿美元。距离2019年2月股价最高点13.63美元,微贷网股价已经跌去近9成;相比于市值最高峰的9.3亿美元,微贷网市值也已经缩水近9成。

转型路在何方?

《商学院》记者注意到,在汉鼎宇佑的回复函中提到,“微贷网于2018年11月在纽交所上市后,虽然监管环境趋紧对微贷网业绩存在一定的负面影响,微贷网也在积极配合各主管部门开展各项合规整改,计划在原有车贷业务的基础上,努力向小贷业务和助贷业务方向转型。”

目前,微贷网的助贷业务方面的转型尚未有明显痕迹,而小贷业务转型已经在路上了。2019年12月,微贷网公告称,正努力申请互联网小贷牌照,以进一步扩大业务范围。

微贷网官宣退出网贷:待还余额85.8亿 股价暴跌近9成


2020年5月底,微贷网2019年财报指出公司变更运营业务,现有投资计划的投资者(出借人)现在可以直接通过公司的投资计划为用于投资的基础贷款提供资金,并在相应基础贷款到期时获得本金的还款——也就是4月底发布的资管计划。

在上述资管计划中,出借人平稳、安全过渡后,微贷网计划使用机构资金合作伙伴作为其主要资金来源,还将通过其小额信贷公司为贷款提供便利。

陈文认为,微贷网进行一个积极的转型,在转型互联网小贷或者助贷的过程中,通过资管兑付,通过新的主体来承接原来的一些“历史包袱”的话,可能使得转型相对而言更轻松一些。而转型顺利与否,最终还是需要微贷网作最终的兑付、贷后管理。

转型方面,陈文还表示,以前野蛮发展的互联网金融,到以持牌机构为主的金融科技下半场的转型,这其实存在转型的阵痛——有些金融科技企业可能在这种转型过程中灰飞烟灭。

“但有些企业如果说是绑定了一些持牌机构,真正在这个过程中体现了自己的金融科技的实力、赋能作用的话,还是有希望在这个200多万亿的金融科技大市场中分得自己的一块蛋糕。”陈文指出。



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